FINANSIRANJE I REFINANSIRANJE
HOTELA I UGOSTITELJSTVA
Vaš strateški partner u finansiranju u Sektoru ugostiteljstva
SEECAP Konsalting nudi sveobuhvatne usluge finansiranja i refinansiranja hotela i drugih objekata u ugostiteljstvu i turizmu. Naše usluge su namenjene investitorima, vlasnicima hotela, menadžerima hotela i drugim zainteresovanim stranama u sektoru ugostiteljstva i turizma.
Bilo da ste kupac ili prodavca, investitor ili neko ko traži investitora, mi vas vodimo kroz sve složene procese kako biste ostvarili svoje strateške ciljeve. Naše ključne oblasti ekspertize uključuju:
- Prodaju i kupovinu hotela i sličnih turističkih objekata za šta imamo posebnu platformu SEECAP Investicione nekretnine
- Finansiranje kupovine ili ulaganja u hotele i slične ugostiteljske objekte
- Finansiranje izgradnje i rekonstrukcije hotela i drugih ugostiteljskih objekata
- Prodaju, kupovinu, privatizaciju i finansiranje banja i velnes centara (sanus per aquam)
Hoteli se smatraju visoko rizičnim investicionim poduhvatima a ceo sektor je cikličan, sa ciklusima koji traju 10-12 godina. Greške koje se počine u ranim fazama izgradnje hotela se mogu spoznati prilično kasno, mogu da budu skupe i da traju dugo. Zbog toga su detaljno planiranja i finansijska analiza projekta pre njegove izgradnje od veoma velike važnosti za kasniji uspeh projekta.
Našu ekspertizu u finansiranju ugostiteljstva i turizma kombinujemo sa našim uslugama u oblasti korporativnog finansiranja iz bankarskih i nebankarskih izvora finansiranja, kupovine i prodaje prvrednih društava (M&A usluge) i projektnog finansiranja nekretnina. Ovde prezentiramo specifične karakteristike naših usluga vezanih za usluge finansiranja i refinansiranja hotela i drugih objekata u ugostiteljstvu.
Ključno za finansiranje u ugostiteljstvu: Naš pristup kapitalu
Naša ključna prednost je pristup raznovrsnim izvorima finansiranja. Koristimo našu široku mrežu kontakata kako bismo ostvarili optimalnu strukturu kapitala za vaš projekat, uključujući:
- Tradicionalne bankarske kredite: Konkurentni uslovi od strane renomiranih finansijskih institucija.
- Fleksibilne privatne zajmove: Rešenja prilagođena vašim potrebama od strane privatnih zajmodavaca.
- Značajan investicioni kapital: Pristup kapitalu do €50 miliona od uglednih evropskih i bliskoistočnih investicionih fondova i porodičnih investicionih firmi (family offices).
- Mezanin finansiranje: Sofisticirana kapitalna rešenja od strane specijalizovanih mezanin fondova.
Ovo nam omogućava da prilagodimo idealnu finansijsku strukturu koja će zadovoljiti jedinstvene zahteve i ambicije vašeg projekta.
Finansiranje izgradnje ili kupovine hotela
Nudimo sveobuhvatan paket usluga, pažljivo osmišljen za investitore i kompanije koje se upuštaju u projekte izgradnje novih hotela ili akvizicije postojećih. Naš proces obično započinje detaljnom analizom vaše studije izvodljivosti ili istraživanja tržišta. Razumevanje i pedantna analiza celokupnog ciklusa finansiranja hotela — od kupovine građevinske parcele i izgradnje, preko troškova opremanja i otvaranja, pa sve do perioda stabilizacije i kasnijih finansijskih performansi – od suštinskog je značaja. Ovakav detaljan uvid je ključan za obezbeđivanje optimalnih uslova zaduživanja i maksimiziranje prinosa na kapital.
Naše usluge u ovoj oblasti obuhvataju:
- Analiza projekta i strateško planiranje:
- Analiza isplativosti projekta uključujući analizu tržišta
- Sveobuhvatna dubinska analiza (due diligence) nameravane izgradnje ili kupovine hotela
- Procena vrednosti hotela i definisanje optimalne prodajne ili kupovne cene korišćenjem prinosne metode ili metode diskontovanih novčanih tokova (DCF)
- Izrada poslovnog ili investicionog plana radi obezbeđenja kapitala za izgradnju, akviziciju ili rekonstrukciju
- Finansijsko modeliranje, analize i projekcije:
- Priprema finansijskog modela za finansiranje izgradnje hotela (projekcije novčanih tokova), koji obuhvata izgradnju, troškove opremanja i otvaranja i finansiranje operativnog deficita tokom faze stabilizacije poslovanja
- Projekcija novčanih tokova tokom faze stabilizacije poslovanja, uključujući analizu troškova i prihoda, operativne troškove, amortizaciju i otplatu duga
- Obračun ključnih pokazatelja finansijskih efekata investicije: interna stopa prinosa (IRR), neto sadašnja vrednost (NPV), multiplikator vlasničkog kapitala (equity multiple) i drugi parametri isplativosti investicije (likvidnost, solventnost, profitabilnost)
- Analiza rizika i strategije za njihovo umanjenje:
- Sveobuhvatna analiza investicionih rizika kroz: scenario analizu, analizu osetljivosti, modeliranje tačke rentabilnosti (break-even), analizu vremenskih serija, Monte Karlo simulaciju i regresivnu analizu
- Alokacija rizika među učesnicima u projektu i analiza prinosa prilagođenih riziku
- Optimizacija strukture finansiranja:
- Strukturiranje optimalne kombinacije izvora finansiranja (investicioni kapital, dužnički kapital, hibridni kapital)
- Priprema poreski efikasnih investicionih i finansijskih struktura
- Modeliranje "vodopada" (waterfall) za raspodelu profita između suinvestitora na osnovu interne stope prinosa (IRR hurdles) ili multiplikatorima investicionog udela investitora (equity multiplicators)
- Dužnički kapital i strukturiranje kredita:
- Određivanje maksimalnog iznosa kredita (debt sizing) i dinamike njegove otplate (debt sculpting) u skladu sa projektovanim novčanim tokovima i sposobnostima otplate kredita iz prihoda od projekta
- Analiza i modeliranje sposobnosti otplate duga (DSCR - Debt Service Coverage Ratio), rezerve za servisiranje duga i računa rezerve za održavanje likvidnosti (MRA)
- Priprema finansijskih modela "vodopada" visine kamatne stope kredita na osnovu prioriteta različitih klasa dužničkog kapitala (seniority) ili uspešnosti projekta
- Modeliranje S-krive za usklađivanje napretka izgradnje i isplate sredstava
- Izrada budžeta za izgradnju sa jasno definisanim izvorima i namenama finansijskih sredstava (sources and uses of funds)
- Ugovaranje kratkoročnog građevinskog kredita (za izgradnju), mini-perm kredita (premošćavajući krediti) i dugoročnog kredita za trajno finansiranje
- Podrška u pripremi dokumentacije i pregovorima:
- Izrada profesionalne dokumentacije za predstavljanje projekta investitorima ili bankama (tizer, informacioni memorandum, okvirni uslovi finansiranja/term sheet i dr.)
- Aktivno kontaktiranje i predstavljanje projekta našoj mreži finansijskih i strateških investitora i banaka
- Stručna podrška u pregovorima, analiza i ocena dobijenih ponuda
- Sveobuhvatno savetovanje i podrška klijentu do uspešnog završetka transakcije (prodaje, akvizicije ili finansiranja)
Refinansiranje hotela
Potreba za refinansiranjem hotela može se javiti u različitim situacijama:
- Refinansiranje nakon završetka izgradnje: Pomažemo novoizgrađenim hotelima da efikasno refinansiraju kratkoročne kredite za izgradnju putem mini-perm (premošćavajućih) kredita ili dugoročnih trajnih kredita
- Optimizacija postojećeg duga: Refinansiranje postojećih kredita po povoljnijim uslovima (duži period otplate, duži period počeka, niže kamatne stope, lakši ugovorni uslovi itd)
- Strateško restrukturiranje duga: Refinansiranje postojećih kredita sa novim, konvertibilnim kreditom ili investicionim kapitalom kako bi se smanjila mogućnost docnje sa otplatom kredita i povećala finansijska stabilnost hotela