ФИНАНСИРОВАНИЕ ГОСТИНИЧНОГО БИЗНЕСА
И ИНДУСТРИИ ГОСТЕПРИИМСТВА
Ваш стратегический партнер в сделках в сфере гостеприимства
Мы предоставляем экспертные консультационные услуги по всему спектру сделок в индустрии гостеприимства. Независимо от того, представляете ли вы сторону покупателя или продавца, являетесь инвестором или объектом инвестиций, мы поможем вам разобраться в сложных вопросах для достижения ваших стратегических целей. Наши ключевые направления деятельности включают:
- Продажа и покупка отелей и аналогичных туристических объектов, для чего у нас существует отдельная платформа SEECAP Инвестиционная недвижимость.
- Финансирование покупки или инвестиций в отели и аналогичные объекты индустрии гостеприимства.
- Финансирование строительства и развития отелей и других объектов индустрии гостеприимства.
- Продажа, покупка, приватизация и финансирование курортных и оздоровительных спа-центров (sanus per aquam).
Наш специализированный опыт в области финансирования гостиничного бизнеса эффективно сочетается с нашими комплексными услугами в сфере корпоративных финансов, слияний и поглощений (M&A) и недвижимости, что позволяет нам предлагать целостные, ориентированные на создание стоимости решения.
Открывая возможности финансирования в индустрии гостеприимства: Наш доступ к капиталу
Ключевым отличием является наш прямой доступ к разнообразным источникам финансирования. Мы используем нашу обширную сеть для структурирования оптимального набора капитала для вашего проекта, включая:
- Традиционные банковские кредиты: Конкурентоспособные условия от авторитетных финансовых учреждений.
- Гибкие частные займы: Индивидуальные решения от частных кредиторов.
- Значительный акционерный капитал: Доступ к капиталу до 50 миллионов евро от авторитетных европейских и ближневосточных инвестиционных фондов и семейных офисов.
- Мезонинное финансирование: Комплексные финансовые решения от специализированных мезонинных фондов.
Это позволяет нам формировать идеальную финансовую структуру, отвечающую уникальным требованиям и амбициям вашего проекта.
Финансирование строительства или приобретения отелей
Мы предлагаем полный комплекс услуг, тщательно разработанный для девелоперов и инвесторов, приступающих к новым проектам по строительству или приобретению отелей. Наш процесс обычно начинается с углубленного анализа вашего технико-экономического обоснования (ТЭО) или исследования рынка. Понимание и тщательный анализ всего жизненного цикла финансирования — от приобретения земельного участка и строительства, через предпусковые расходы до периода стабилизации и последующих финансовых показателей — имеет первостепенное значение. Такой детальный анализ крайне важен для обеспечения оптимальных условий заемного финансирования и максимизации доходности акционерного капитала.
Наши услуги в этой области включают:
- Оценка проекта и стратегическое планирование:
- Тщательная оценка осуществимости проекта, включая анализ рынка и конкурентной среды.
- Комплексная проверка (дью-дилидженс) предлагаемого проекта строительства или приобретения отеля.
- Подготовка бизнес-плана/инвестиционного плана, четко определяющего путь к созданию стоимости.
- Подготовка финансовой модели для финансирования девелопмента отеля, охватывающей строительство, предпусковой этап и финансирование операционного дефицита на этапе стабилизации.
- Финансовое моделирование и прогнозирование:
- Надежные финансовые прогнозы для планируемого проекта развития отеля.
- Подготовка детальной проформы финансовой модели гостиничного проекта (прогнозы денежных потоков).
- Углубленный анализ дисконтированных денежных потоков (DCF).
- Критический анализ инвестиционных показателей отеля: мультипликатор собственного капитала, внутренняя норма доходности (IRR), чистая приведенная стоимость (NPV), ключевые финансовые коэффициенты (ликвидности, левериджа, рентабельности) и другие важные показатели и статистика развития проекта.
- Анализ рисков и стратегии их снижения:
- Тщательный анализ рисков проекта или инвестиций: сценарный анализ, анализ чувствительности, моделирование точки безубыточности, анализ временных рядов, имитационное моделирование по методу Монте-Карло и регрессионный анализ.
- Стратегическое распределение рисков и анализ доходности с поправкой на риск.
- Оптимизация структуры финансирования:
- Подготовка отчетов об источниках (собственный капитал, заемный капитал или гибридный капитал) и использовании средств.
- Разработка налогово-эффективных инвестиционных и финансовых структур.
- Моделирование каскадного распределения прибыли в совместных предприятиях на основе пороговых значений IRR, мультипликаторов собственного капитала инвесторов и критериев разделения остаточного денежного потока.
- Долговое финансирование и структурирование кредитов:
- Определение объема и структурирование (скульптинг) проектного долга в соответствии с денежными потоками проекта.
- Моделирование S-образной кривой для согласования хода строительства и освоения средств.
- Разработка строительного бюджета с четким указанием источников и направлений использования строительных фондов.
- Анализ и моделирование коэффициента покрытия обслуживания долга (DSCR), резервного счета для обслуживания долга (DSRA) и резервного счета на техническое обслуживание (MRA).
- Подготовка финансовых моделей каскадного распределения процентных платежей по долгу на основе старшинства долга или успешности проекта.
- Организация краткосрочного (строительного) финансирования, долгосрочного постоянного финансирования и промежуточных кредитов (бридж-кредитов).
- Структурирование субординированных кредитов, старших кредитов и мезонинного финансирования.
- Привлечение кредитов на строительство и инвестиционных кредитов в недвижимость, адаптированных для гостиничных активов.
- Подготовка документации и поддержка в переговорах:
- Составление убедительной документации для представления проекта инвесторам или кредиторам, включая тизеры, инвестиционные меморандумы и предложения по условиям сделки (term sheet).
- Экспертная интерпретация условий сделки (term sheet) и ведение переговоров с кредиторами.
- Помощь в переговорах по предложению (обязывающему письму-обязательству).
- Поддержка в переговорах по регрессному и безрегрессному финансированию, включая детальный анализ и согласование условий, при которых безрегрессный кредит может стать регрессным (оговорки о «недобросовестных действиях» — “bad actor” clauses).
- Всесторонняя поддержка до успешного финансового закрытия вашего проекта.
Услуги по рефинансированию отелей
Потребность в рефинансировании отелей может возникать в различных стратегических ситуациях. Мы предоставляем экспертное руководство для эффективного решения этих задач, оптимизируя структуру вашего капитала и финансовые показатели:
- Рефинансирование после завершения строительства: Помощь недавно построенным отелям в эффективном рефинансировании краткосрочных строительных кредитов промежуточными (бридж-кредитами) или долгосрочными постоянными кредитами.
- Оптимизация существующего долга: Рефинансирование существующих кредитов для получения более выгодных условий, таких как продление сроков погашения, получение более длительных льготных периодов, снижение процентных ставок или пересмотр ограничительных кредитных ковенантов.
- Стратегическая реструктуризация долга: Рефинансирование существующей долговой нагрузки с помощью конвертируемых займов или нового акционерного капитала для снижения вероятности дефолта по обслуживанию долга и повышения долгосрочной финансовой стабильности.